Kihiline vs katmata vaba rahavoog

Vaba rahavoog annab ettevõttele märku rahasummast, mille ettevõte on aktsionäride ja võlakirjaomanike vahel jaotamiseks jätnud. Vaba rahavoog arvutatakse tavaliselt põhitegevuse rahavoogude lisamisega investeerimistegevuse rahavoogudele. Selles artiklis käsitletakse kaht vaba rahavoo vormi; korrigeeritud vaba rahavoog ja katmata vaba rahavoog. Oluline on mõista nende kahe erinevust, kuna see annab selge pildi, millistest allikatest ettevõte raha kogumiseks kasutab. Nende erinevuste mõistmine võib aidata ka ettevõtte rahavoogude aruande ning ettevõtte tegevus-, finantseerimis- ja investeerimistegevuse hindamisel.

Korrigeeritud vaba rahavoog

Korrigeeritud vaba rahavoog tähendab raha, mis jääb üle pärast võla ja võla intresside tasumist. Ettevõtte jaoks on oluline kindlaks teha oma kantav rahavoog, kuna see on summa, mis jääb üle dividendimakseteks, ning laienemisplaanid plaanivad saada rohkem võlga ja investeerida kasvu. Korrigeeritud vaba rahavoog arvutatakse järgmiselt:

Korrigeeritud vaba rahavoog = katmata vaba rahavoog - intressid - põhiosa tagasimaksed.

Pangad ja finantseerimisasutused jälgivad tähelepanelikult tasutud vaba rahavoogu, kuna see näitab ettevõtte võimet jääda pärast võlakohustuste täitmist rahaliselt püsima. Kihiline rahavoog aitab eristada majanduslikult usaldusväärseid ettevõtteid ja ettevõtteid, kes suudavad vaevu täita oma võlakohustusi (kõrge ebaõnnestumise riski näitaja).

Tasakaalustamata vaba rahavoog

Katmata vaba rahavoog viitab fondide summale, mis ettevõttel on enne intressimaksete ja muude kohustuste täitmist. Katmata rahavoog kajastatakse ettevõtte finantsaruannetes ja see kujutab endast rahaliste vahendite summat, mis on saadaval muude toimingute maksmiseks enne võlakohustuste täitmist. Katmata vaba rahavoog arvutatakse järgmiselt:

Katmata vaba rahavoog = EBITDA - Capex - käibekapital - maks.

Katmata rahavoog ei anna realistlikku pilti ettevõtte finantsseisundist, kuna see ei näita ettevõtte võlakohustusi, vaid näitab kogu operatiivtegevuseks jäänud sularaha kogusummat. Ettevõtted, millel on suur finantsvõimendus (kellel on suured võlasummad), esitavad üldiselt oma kajastamata vaba rahavoo; investorid, finantseerimisasutused ja sidusrühmad peavad siiski pöörama suuremat tähelepanu ettevõtte kantavale vabale rahavoole, kuna see näitab võlataset, mis näitab tugevalt pankrotiohtu.

Kihiline vs katmata vaba rahavoog

Tasandatud ja katteta vaba rahavoog on mõisted, mis tulenevad terminist vaba rahavoog. Korrigeeritud vaba rahavoog näitab võlgade ja võlaintresside maksmise korral järelejäänud rahaliste vahendite summat. Katmata rahavoog on enne intressi maksmist allesjäänud summa. Korrigeeritud vaba rahavoog on konkreetsem arv, mida ettevõtte hindamisel kasutada, kuna võlatasemed on olulised ettevõtte pankrotiohu mõistmisel. Mida väiksem on lõhe ettevõttel oma tasakaalustatud ja tasumata rahavoo vahel, seda väiksem on ettevõttele jäänud raha, mida pole vaja võlakohustuste täitmiseks. Seetõttu võib väiksem lõhe tähendada, et ettevõte on finantsriskis ja peab astuma samme oma tulude suurendamiseks või võlataseme mahaarvamiseks.

Kokkuvõte:

Erinevus tasakaalustatud ja tasakaalustamata vaba rahavoo vahel

• Korrigeeritud vaba rahavoog tähendab raha, mis jääb üle pärast võla ja võla intresside tasumist. See arvutatakse järgmiselt: Hõlmatud vaba rahavoog = katmata vaba rahavoog - intressid - põhiosa tagasimaksed.

• Katmata vaba rahavoog viitab fondide summale, mis ettevõttel on enne intressimaksete ja muude kohustuste täitmist. See arvutatakse järgmiselt: Katmata vaba rahavoog = EBITDA - Capex - käibekapital - maks.

• Korrigeeritud vaba rahavoog on konkreetsem arv, mida ettevõtte hindamisel kasutada, kuna võlatasemed on olulised ettevõtte pankrotiohu mõistmisel.